¿Es cierto que a medida que se paga, aumenta la deuda en un crédito inmobiliario?

La respuesta parece fácil, muchos así lo creemos. Pero la realidad valorada y medida muestra que hemos estado equivocados.

Es natural que quienes toman créditos hipotecarios UVA, cuyas cuotas se ajustan mensualmente por inflación, o un crédito inmobiliario GNI, cuyas cuotas se ajustan mensualmente por costo de construcción, se preocupen cuando escuchan a los comentaristas en los medios planteando que, en contextos inflacionarios, a medida que se pagan las cuotas, la deuda total, en lugar de bajar, sube.

A pesar de que esto puede ocurrir, no debería preocupar a quienes están tomando cualquiera de estos créditos por pagar en cuotas durante varios años.

Ilusión monetaria

Esta paradoja surge de una distorsión vinculada a la inflación que, en economía, se conoce como “ilusión monetaria”. La explicación es la siguiente:

Con alta inflación, el valor de las cuotas restantes, en ambos esquemas de crédito, puede ir subiendo, incluso hasta ser mayor que la deuda original, pero esto ocurre sólo en términos nominales, es decir, en cantidad de pesos.

Fuente: Simulaciones elaboradas por Economic Trends S.A.

Fuente: Simulaciones elaboradas por Economic Trends S.A.

Como en contextos inflacionarios los salarios también tienden a subir, la deuda remanente, medida en cantidad de salarios, en lugar de subir, tiende a bajar, como espera cualquier deudor.

Fuente: Simulaciones elaboradas por Economic Trends S.A.

Fuente: Simulaciones elaboradas por Economic Trends S.A.

En síntesis, es totalmente factible que, con inflación, las deudas por créditos para vivienda aumenten al medirlas en cantidad de pesos, pero bajen al medirlas en cantidad de salarios.

Pagar las cuotas de un crédito inmobiliario, por consiguiente, no aumenta la deuda, sino, contrariamente a lo que creíamos, la disminuye.

¿Dónde consultar más?

Si te interesa conocer más del tema, GNI te invita a ver, en un video de un minuto, los análisis del economista Gastón Utrera.

Entrá en http://www.gni.com.ar/ microsinmobiliarios/

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